Al hablar de finanzas, se
habla de una actividad que se relaciona con el flujo de capital y dinero entre
individuos, empresas o Estado. Actividad que determina las transacciones y
administración del dinero.
El concepto de Fianzas se podría definir como un conjunto de acciones
económicas en las cuales el dinero es la base
de las diversas transacciones
realizadas, sean estas en la bolsa, en inmuebles, empresas industriales,
en desarrollo agrario, o en el área de
la economía.
Las finanzas no es más que
la administración y negociación de capitales. Su importancia u objetivo principal es ayudar a la
persona física o jurídica para ejercer el mejor uso de su capital apoyándose en las herramientas financieras
logrando una correcta utilidad de los recursos de las empresa o individuales.
Las finanzas están
compuestas por tres aspectos financieros:
- Mercado de dinero y de Capitales:
en esta área se debe saber identificar
los factores que apoyan y afectan a la economía, conocer las herramientas
utilizadas por parte de las instituciones financieras para controlar el mercado de dinero.
- Inversiones: determina como
asignar los recursos de una manera eficiente.
- Administración Financiera:
en esta área se define la expansión del dinero, el manejo adecuado de las
ventas y los gastos para obtener una buena rentabilidad
El área de finanza se
encuentra dividido en:
- Las finanzas Públicas la constituye la actividad económica del sector público,
comprende de los bienes rentas y deudas que forman el activo y el pasivo de la
Nación y todos los bienes y rentas cuya administración correspondiente al poder
Nacional a través de las distintas
instituciones creadas por el estado para tal fin.
El estado para lograr realizara sus funciones y afrontar sus necesidades
públicas, debe contar con recursos, y los mismos se obtiene a través de los
diferentes procedimientos legalmente constituidos y regulado en los principios
legales y constitucionales.
El gasto público es llamado
inversión, que realiza el Estado en distintos proyectos de interés
social, crear desarrollo en la seguridad ciudadana, en el a rea de salud, educación, deporte cultura y el
trabajo, sin embargo el presupuesto de todos los gastos públicos no deben
rebasar los ingresos del país, no debe llegara a ser iguales, ya que a esto se le debe agregar los
gastos generados por el pago de intereses que genera la deuda extranjera, así
como el pago de la misma.
- Las finanzas Privadas se relaciona con las funciones de empresas privadas
y algunas empresas del estado que actúan con el
convencimiento de mayor productividad maximizando sus ganancias, esta se
clasifica administración Financiera, finanzas corporativas y finanzas
bursátiles.
En esta área se cuenta con los Mercados Financieros internacionales que son aquellos a los que acuden agentes de
distintos países a realizar sus operaciones de inversión, financiación o
compraventa de activos financieros. El
Propósitos de los mercados financieros internacionales es el que terminan oferentes y
demandante financiero que realice transacciones de diferentes países del mundo.
Existe una clasificación de de tres grupos de mercados internaciones que se
dividen en Mercado internacional de divisas. El mercado donde se intercambian, compra y venden monedas de distintos
países del mundo, donde se encuentran los oferentes y demandantes de monedas
del mundo. El mercado de divisas puede dividirse en dos mercados principales:
de Contado y de Plazo, en función del momento del tiempo cuando se lleve a cabo
la operación de intercambio de monedas entre oferentes y demandantes
internacionales.
- Mercado financiero internacional de
capitales
Es el mercado donde se intercambia dinero a nivel internacional, bien a
través de activos financieros, como las acciones (renta variable) y
obligaciones (renta fija) o mediante el mercado internacional de créditos.
- Mercado internacional de derivados
Es el mercado donde se intercambian productos financieros
derivados, cuya denominación indica que no son autónomos, sino que tienen su
base entre otros productos financieros subyacentes, como los mercados de
opciones y swaps.
- Mercado de mercancía (commodities) Mercado donde se negocia materia prima
y material. Ejemplo: comercialización de oro u otros rubros.
Su principal importancia es permitir que se desarrollen las economías aplicando de forma eficiente los
recursos en los diferentes sectores de producción. Los
mercados internacionales permiten el desarrollo de las economías, puesto que
estas pueden producir distintos bienes y colocarlos en estos mercados para ser
adquiridos por aquellos países donde no se pueden producir de una manera
eficiente como el país oferente del bien, y este a su vez puede beneficiarse de
los demás bienes o servicios en los cuales los otros países tienen una mayor ventaja competitiva, cuando un país exporta y hace que sus bienes estén el
los mercados internacionales, éste puede obtener beneficios a nivel macroeconómico , así como las empresas que
en él estén logrando beneficios con políticas microeconómicas eficientes, pues
pueden generar empleo, y por ende las políticas macroeconómicas del gobierno y generar mejor
redistribución de la riqueza entre la población.
En este marco contamos a una macro organización,
el Sistema Monetario Internacional ente que se caracteriza por ser el encargan de
controlar y organizar las regulaciones necesarias para la actividad comercial y
financieras en el ámbito internacional,
es el coordinador de cobros y pagos derivados de transacciones internacionales su objetivo crear o generar las los medios mas
eficientes para dar la mayor fluidez monetaria en transacciones internacionales.
Sistema Monetario
Internacional
Constituido por un conjunto de acuerdos prácticos,
institucionales y legales que rigen la manera de llevar adelante las
transacciones económicas internacionales, los métodos para financiar los
déficit y superávit de
los países. Encontramos que el
sistema monetario Internacional ha adoptado sistemas o patrones económicos algunos como:
El patrón oro que es un
sistema de cambio fijo en el que cada moneda viene definida por su peso en oro
y los tipos de cambio vienen determinados por la relación de los valores en oro
de cada una de las monedas. Este sistema se elaboró a mediados del siglo XIX
para facilitar los intercambios entre los países industrializados de Europa y de
Norteamérica. Fue suprimido en 1914.
El patrón oro
garantizaba, en teoría, una estabilidad de los tipos de cambio y un equilibrio
automático de las balanzas de pagos, gracias a la libre circulación de oro
entre los países y la convertibilidad de las monedas nacionales en
oro. Los tipos de interés sólo fluctuaban en los puntos de salida y entrada de
oro, llamados puntos de oro. Si un país importaba más bienes de los que había
exportado, la demanda de divisas era superior a la oferta, y una parte de los
agentes que deseaban efectuar pagos al exterior se encontraban con la
imposibilidad de conseguir las divisas que deseaban. Entonces lo que hacían era
convertir su moneda nacional en oro, y suministrar este último como pago por
sus importaciones. De este modo, los países deficitarios perdían oro, y los
países con excedentes lo ganaban. Los movimientos internacionales de metal
provocaban una bajada de la oferta de la moneda del país deficitario y un
aumento de la de los países con excedentes. Según la teoría cuantitativa de la
moneda, las variaciones en la oferta interior de la moneda provocan variaciones
en los precios internos. Los precios bajan en los países con déficit, y suben
en los que tienen Excedente. Las
exportaciones de los países deficitarios son más baratas que las de los países
con excedente.
El sistema del patrón oro se
ajusto a dos modalidades:
El patrón cambio oro simple,
por el que la moneda nacional se cambiaba en moneda extranjera convertible en
oro.
El sistema del patrón cambio oro calificado, por
el cual no sólo se permitía la transformación de la moneda nacional en moneda
extranjera, sino también en oro, a opción del Banco Central
El mecanismo del patrón oro dejó de funcionar en 1914
debido a que los países en lugar de adoptar una política de refuerzo del
mecanismo automático, pasaron a practicar una política de neutralización.
Sistema o acuerdo de BRETTON WOODS
Los 43 países reunidos en Bretton Woods formaron el FMI con el objetivo
principal de promover la estabilidad monetaria y el comercio internacional.
Para cumplir con este objetivo, se le otorgaron dos estrategias, uno regulador
y el otro crediticio. El FMI se creó para 1) mantener un nuevo sistema de tipos
de cambio fijos, bajo el cual cada moneda nacional tendría un valor fijo con
relación al oro y al dólar estadounidense, y 2) promover la estabilidad
macroeconómica mediante préstamos de corto plazo a países con problemas de
balanzas de pagos. Durante los 25 años siguientes, el sistema funcionó
relativamente bien y la economía mundial creció a un paso seguro.
EL PATRON ORO- DÓLAR significo uno
de los sistemas económicos en el cual, el dólar era la divisa de reserva
(equivalía al oro).
Hoy ya no existe ni el Patrón Oro ni el “patrón dólar”. Ahora los billetes
y monedas en circulación (base monetaria) de cada país están respaldados por
divisas y títulos en poder del Banco Central y también por los créditos que los
Bancos Centrales conceden al Sistema Bancario,
Ante todos estos convenios internacionales surge la creación de entes o
instituciones internacionales que ayudan
a crear normas y mantener un equilibrio económico, uno de ellos es el Fondo
Monetario internacional.
Su objetivo principal es fomentar la cooperación monetaria internacional,
facilitar el intercambio, asegurar la estabilidad del sistema monetario internacional,
gestión de crisis financiera, facilitar el intercambio internacional,
contribuir a un nivel elevado de empleo, la estabilidad económico y hacer retroceder la
pobreza.
- Cooperación monetaria internacional a través de una institución permanente
que proporcionara un mecanismo de consulta y colaboración en materia de
problemas monetarios.
- Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional
y contribuir con ello a promover y mantener altos niveles de ocupación e
ingresos reales y a desarrollar los recursos productivos de todos los países
asociados como objetivos primordiales de política económica.
- Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que las relaciones
cambiarias entre sus miembros sean ordenadas y evitar las depreciaciones con
fines de competencia.
- Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos para las operaciones en
cuenta corriente efectuadas entre los países y a eliminar las restricciones
cambiarias que pudieran estorbar el crecimiento del comercio mundial.
-Infundir confianza a los países miembros al poner a su disposición los
recursos del Fondo en condiciones que los protegieran, dándoles así la oportunidad
de corregir los desajustes de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas que
pudieran destruir la prosperidad nacional e internacional.
-Como consecuencia de la función anterior, reducir, la duración y la intensidad
del desequilibrio de las balanzas de pago internacionales.
Otra institución constituida para un mayor beneficio económico es El Banco Mundial, creado en 1944 constituido por 186 países organismo especializado en la asistencia financiera y técnica de países
en desarrollo, su propuesta es reducir
la pobreza mediante préstamos con bajos intereses y créditos sin interés
bancario para darles apoyo a naciones en desarrollo.
Entre estos organismos
podemos apreciar los diferentes
propósitos económicos entre ellos:
Fondo Monetario
Internacional tiene como
finalidad el equillo económico manteniendo políticas cambiarias razonables a nivel internacional, y facilitar el comercio
entre naciones en desarrollo.
Banco Mundial facilitar préstamos o créditos con bajos interés y apoyo
a países en desarrollo económico.
Entre
los sistemas creados por los mercados de capitales se ha producido el Sistema de cambio flexible.
La
elección de un sistema cambiario es muy
importante para cualquier economía ya que cada sistema tiene sus ventajas y
desventajas y, dependiendo de las
características de cada país, un sistema puede ser más conveniente que otro.
Existen tres tipos de regímenes cambiarios de acuerdo a su flexibilidad:
En un régimen de cambio fijo o convertible el país vincula su moneda (de
manera formal o de facto), a un tipo de cambio fijo, a una moneda importante o
una Canasta de monedas el valor ponderado se determina teniendo en cuenta el
valor de las monedas de los principales socios comerciales o financieros. En un
régimen de tipo de cambio fijo, el tipo de cambio fluctúa dentro de un margen
de menos de +/-1% en torno a un tipo central formal o de facto. La autoridad
monetaria está dispuesta a mantener el
tipo de cambio fijo mediante la intervención, lo que limita el grado de
discrecionalidad de la política monetaria; no obstante el grado de flexibilidad
de la política monetaria.
La moneda se mantiene dentro de ciertos márgenes de fluctuación de por lo
menos +/- 1% en torno a una tasa de cambio central ajustado periódicamente a
una tasa fija o en respuestas a cambios de determinados indicadores
cuantitativos. El grado de flexibilidad del tipo cambiario depende de la
amplitud de la banda; pueden adoptarse bandas simétricas en torno a un tipo
central móvil o bandas que se amplíen gradualmente con una banda de fluctuación
asimétrica de las bandas superior e inferior (en este último caso, no hay un
tipo de cambio central preanunciado). Para mantener el tipo de cambios dentro
de la banda existen limitaciones de la política monetaria, y a su vez su grado
de independencia depende de la amplitud de la banda.
En este caso, la moneda es objeto de ajustes periódicos de pequeña
magnitud, a una tasa fija o en respuesta a cambios de determinados indicadores
cuantitativos. La tasa de fluctuación del tipo de cambio puede fijarse teniendo
en mira generar variaciones del valor de la moneda ajustadas por la inflación
(“retrospectiva”) o puede establecerse una tasa preanunciada menor que los
diferenciales de la inflación proyectada (“prospectiva”). Para mantener este
tipo de cambio flexible se imponen restricciones a la política monetaria al
igual que lo que ocurre en un sistema de tipo de cambio fijo.
Finalmente vemos como las finanzas cumple un papel primordial. Son el instrumento de planificación y control
que repercute directamente en todas el comportamiento de la producción y el
consumo, dando lugar al incremento de las inversiones y al crecimiento económico entre individuos,
empresas o estado.
